LPR是什么？全面解析LPR的含义和作用

LPR是什么？全面解析LPR的含义和作用

LPR是“贷款市场利率（Loan Prime Rate）”的缩写，是由人民银行发布的基准利率，也是我国股票、债券等资产定价的重要参考指标。LPR与“基准利率”不同，基准利率是银行对外公布的贷款利率，而LPR是由银行自行报价所形成的报价利率，是由最近一段时间大额贷款的加权平均利率运算而来。LPR的出现，是为了改善银行贷款利率过高、不透明、不公平的问题，同时也有利于降低实体经济的融资成本，推动金融机构与实体经济更好地对接，增强金融服务实体经济的意识。

LPR的历史和现状

2019年8月20日，中国人民银行与银保监会、证监会联合宣布，自2019年8月20日起，采用新的市场报价利率替代原有的贷款基准利率，旨在促进LPR报价机制的发展。此前，中国的贷款利率主要是以基准利率为依据的，由各大银行的贷款利率商定委员会按照以下两条规律制定：第一，基准利率与贷款者信用信息相关，信用好的借款人利率相对更低；第二，利率与贷款期限有关，贷款期限短的利率会相对较低。

与此同时，贷款利率的另一重要影响因素是央行的货币政策，央行的放缩政策会让利率上升，而宽松的货币政策会让利率下降。正是这些因素共同作用，使得我国过去的贷款利率频频出现“高风险高利率，低风险低利率”的情况。这种情况使得实体经济的融资成本高增长，银行贷款业务的透明度和公平性也受到一定挑战。

LPR的使用

为了解决这一问题，新的LPR报价机制在实行，这种报价机制在合同利率、以上浮率、基础LPR利率以及普通LPR利率上分别进行了规定。

根据官方规定，基准利率和LPR相互关联，LPR=基准利率+上浮。根据各大银行的不同情况，LPR一般会与五年期以上贷款挂钩，对于五年期及以下贷款而言，就仍需按照基准利率来计算。

虽然新机制改善了原有贷款利率框架的不足，但是依然存在一定问题。由于LPR机制不具有约束力，银行可能会仍然按照传统的利率定价方式计算贷款利率，毕竟他们自己本身就有借款利率的利益，这样它的优势并不完全能够体现出来。

总的来说，LPR的出现是对传统利率定价机制的一次壮大尝试。LPR的特点在于（1）依靠市场报价，（2）透明公开，（3）可动性高，（4）价格可定制化。不管LPR的后期命运如何，都会对我国贷款利率体系的改革起到积极的推动作用。